ТРАНСНЕФТЬ — ДИВИДЕНД БУДЕТ БОЛЬШЕ 👍
В текущих реалиях в экономике Транснефть одна из немногих компаний, которая умудряется сохранять чистую прибыль на том же уровне.

В идеале чистая прибыль должна расти, но здесь она хотя бы не падает, что уже хорошо для текущего года.

📝Минфин планирует разрешить инвестиционный налоговый вычет для компании, что уменьшит налоговые отчисления в Региональные бюджеты.

А это значит, что прогнозные дивиденды будут от 180 до 214 рублей. 💰

💡 Транснефть хорошая, стабильная и пенсионерская бумага, где иксов не будет, но зато всегда есть понятные дивиденды.

💼 Транснефть 💿 20.6% в портфеле.

Я слегка увлëкся уходя от риска и набрал большую позицию.

Тренд на снижение ключевой ставки сохраняется, просто будем медленно снижаться.

При условии сохранения стабильной прибыли у Транснефти, мы увидим переоценку тела к лету 2026 года.🐂

Там я уже буду рассматривать подрезание позиции до комфортных 15% от портфеля. 🛍

📝  За 3 месяца дополнительно заработали:

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 30.09.2025г.)

Стоимость: 1 506 К (в начале года 1361К + 189К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 75.6%/24.4%
  💼 Прибыль -3.3% без учëта дивидендов (Индекс -8.22%); 😢



Тенденция:  Рынок корректируется. Оптимизма на горизонте не видно, «слабые руки» начинаются сбрасывать акции.

😀   Перекроил портфель согласно взгляда на медленное снижение ключевой ставки и сложностей в экономике.

Подробнее объяснял в видео, которое недавно здесь вышло. 👍

Я «перекраивал» портфель в предыдущее две недели, а в эти две недели я просто доделал задуманное.

❗ Лишние телодвижения на рынке обычно плохо сказываются на портфеле, но иногда это жизненная необходимость.

    💼Изменения:
    📌 Транснефть 💿 17.99% -> 20.63%;

      Доля для меня слишком большая, но сейчас сложно найти компании, которые не снижают чистую прибыль.

Транснефть это скучная бумага с нормально прогнозируемыми дивидендами — островок стабильности.

    📌 Роснефть💿 2.23% -> 0%;

( Читать дальше )

ВОЗВРАЩАЕМСЯ К ПОКУПКЕ ВАЛЮТНЫХ ОФЗ?
Доллар снова ниже 83 рублей, а это значит, что можно рассмотреть добор позиции по валютным облигациям.



Экономлю ваше время (это для тех, кто пропустил) 👇

1⃣ Почему валютные облигации интересны и где там 30% годовых?

t.me/RudCapital/848

2⃣ Как при наборе валютных облигаций, увеличить доходность за счëт первичного рынка

t.me/RudCapital/958

Если вы следите за моим каналом, то уже смогли заработать вместе со мной 👍, а теперь актуальна ли идея сейчас?

1⃣ Нам нужно понять есть ли «жор» в облигациях. Там где большой спрос — допдохода нет.

Так как мы получали дополнительную доходность на первичке, то нужно смотреть на размещение (Фосагро сбор заявок до 30.09, торги начнутся 02.10).

❗ Из-за того, что там номинал 1000 баксов доходность будет повыше.

После 2 октября будет понятен спрос. И если сильного спроса нет, то можно будет вновь докупать на первичке.

Если же рассматривать вторичный рынок, то благодаря доллару ниже 83 и общему негативу — цены интересные.

( Читать дальше )

ОФЗ 26238 И 26248 ОПЯТЬ СОШЛИСЬ ПО ДОХОДНОСТИ


Я писал пост, что можно перекладвааться между ОФЗ и получать допдоходность. 👇

t.me/RudCapital/946

Затем выходил пост, что они опять сходятся и можно перепрыгивать обратно из 26248 в 26238. 👇

t.me/RudCapital/972

И это принесло бы дополнительные 0.8% по позиции за счëт более низкой волатильности 26248-х.

❗ Тогда я пожадничал и не стал выходить, хотел увидеть, спред в 0.3%, но затем он снова стал 0.7% — пропустил момент.😢

Сейчас снова ОФЗ сходятся, разумеется, они обе идут вниз и за счëт более высокой волатильности 26238 догоняют 26248.

Вспомним наш пример со 100 000 рублей.

Доходность со второго поста не прибавляем, так как я не воспользовался моментом. Считаем по факту.

Напоминаю, мод. дюрация: 26238 ≈ 6.8, 26248 ≈ 5.87. Это на сколько переоценивается тело при изменение доходности на 1%.
26248 за это время упали с 14% до 15%, то есть со 100 000 рублей тело переоценилось на 5.87% и у вас осталось 94 130 рубля +НКД.

26238 за это время упали с 13.3% до 14.6%, то есть со 100 000 рублей тело переоценилось на 6.8% *1.3 и у вас осталось 91160 + НКД.

( Читать дальше )

БЕСПАЛЬНЫЕ ДЕНЬГИ: ПЕРЕЛИВ С ПРЕФОВ В ОБЫЧКУ СБЕРА
   Была у меня как-то статья, когда я закрывал позицию по обычке Сбера и покупал префы.

   Логика была понятна: обычка исторически торгуется дороже, а значит за те же деньги можно купить больше префов и получать больше дивидендов.

  💡Сейчас мы видим обратный эффект: на этой распродаже обычка и префы торгуются одинаково.



   До 2022 года в обычке было много иностранцев и соотношение среднеисторическое равнялось 1.14. (Обычна торговалась на 14% дороже)

  После 2022 всë изменилось, но благодаря фондам (институциональным инвесторам), которые берут именно обычку — разница между ними сохранилась, но не такая большая, как прежде.

  Я сравнивал графики и посмотрел поведение котировок.🤓

  Любопытный факт, когда рынок становится оптимистичным разница в цене между обычкой и префами достигает 4 — 4.5 рубля на акцию.

  Перейдëм к цифрам для удобства. 📝

  Допустим, вы сейчас продали свои префы — 100 шт. и взяли 100 шт. обычки (просто переложились). 💼

  В моменте, вы в минусе так как потратили на комиссию + разница в цене 0.1% (обычка дороже).

( Читать дальше )

БАНКИ, КАК ИНВЕСТИЦИЯ ВСË ИНТЕРЕСНЕЕ
Заметили, что как только наметился тренд на снижение ключевой ставки банки стали снижать проценты по депозитам намного быстрее ставки?

Но вот интересно, почему кредиты остаются такими дорогими относительно вкладов?🤔

💡 Основная причина заключается в том, что разница между стоимостью привлечения депозитов и ценой выдаваемых кредитов напрямую влияет на маржинальность бизнеса.

Иначе говоря, банку выгодно привлекать деньги дешевле, но выдавать их дороже, чтобы обеспечивать стабильную прибыль.💰

Если бы они резко снизили ставки по кредитам вслед за депозитами, их доходы могли бы значительно упасть.📉

Поэтому они предпочитают идти медленно и осторожно, сохраняя комфортный размер спреда между этими двумя показателями и пользуясь ситуацией — чуть его расширяют.

❗ То есть получается такая ситуация выгодна банкам, но не особо радует клиентов, особенно тех, кто берёт ипотеку или крупные займы.

И судя по отчëтам даже небольшое снижение процентов по кредитам уже подстегнуло рост кредитного портфеля. 🐷

( Читать дальше )

СКРЕБËМ ПО СУСЕКАМ
Типовая ситуация на рынке: ты решил отложить деньги на будущее, и вдруг рынок пошатнулся, акции начали падать. Первая реакция многих — испугаться и подумать: «Ой-ой, лучше подожду, пока всё вернётся на круги своя». 🤦‍♂️

Но знаешь, вот тут-то и кроется секрет успешных частных инвесторов. Когда цена акций снижается, это отличный шанс купить ценные бумаги дешевле обычного.

Представь, что акции — это яблоки на распродаже. Обычно они стоят дорого, но теперь продаются по выгодной цене. Ты можешь приобрести больше яблок за те же деньги! 🤓

Извините, яблоки — это наболевшая тема, каждый раз когда хожу в магазин.🤨

И да, конечно, никто не гарантирует мгновенной прибыли. Но исторически доказано, что рынки восстанавливаются, и стоимость активов снова растёт.

💡 А значит, участвуя в распродаже, ты немного увеличиваешь свою доходность относительно среднеисторической по индексу.

Так что даже небольшой дополнительный вклад во время коррекции — это увеличение твоей доходности, а значит и роста твоего благосостояния.💰

( Читать дальше )

Здесь топ 5-ти инструментов в дивидендный портфель в соотношении цена/риск.

Возможно, это не лучшие цены, но если вы хотите проинвестировать свои деньги на этой неделе, то это лучшее, что вы можете положить в свой дивидендный портфель.

1⃣ СБЕР 💿
Банк умудряется даже в таких условиях сохранять свою рентабельность и наращивать чистую прибыль.

💰 Прогнозный дивиденд 36 рублей, что соответствует доходности в 12% годовых.

И это при относительно небольшом риске, который только возможен на рынке акций.

2⃣ ТРАНСНЕФТЬ 💿
Цена на нефть не влияет на бизнес, главное объëм перекачки.

ОПЕК+ увеличивает квоту на добычу, а значит объем транспортировки будет расти.

  💰 Прогнозный дивиденд 190 рублей, что соответствует доходности в 15.5% годовых.

3⃣ ДЛИННЫЕ ОФЗ
Рынок расстроился из-за снижения ключевой ставки на 1% вместо 2%.

💰Доходности по длинным ОФЗ выросли до 14.5% годовых.

❗Напомню, что среднеисторический рост индекса на уровне 14%, а значит вы можете зафиксировать доходность как у индекса на долгосрок при минимальных рисках.

( Читать дальше )

ХЭДХАНТЕР: ДИВИДЕНДЫ 233 РУБЛЯ
Акционеры утвердили дивиденды Хэдхантера в размере 233 рубля на 1 акцию, что соответствует доходности 6.6% годовых.

Это дивиденды за 1 полугодие 2025 года и с учëтом состояния дел в компании, мы можем рассчитывать и за 2 полугодие около 200-240 рублей.

Прогнозная годовая дивидендная доходность около 13% годовых. 👍

Ещë с 19.09 произойдëт ребалансировка состава индексов.

Из индекса голубых фишек исключат Хэдхантер, а значит мы можем увидеть давление от продаж фондов, но если и будет, то не сильное.

Даже при небольшом снижении ключевой ставки по идее должен увеличиваться рынок труда, но пока мы видим обратный эффект из-за предыдущей высокой ключевой ставки.

💡А 2026 году стоит ожидать роста дивидендов и относительно цены сегодня это будет около 15-16% годовых.

💼 Держу Хэдхантер на 6.14%.

Ещë был обидный момент. При росте рынка из-за встречи на Аляске, я подрезал позицию ХХ и говорил, что вероятно будет шанс купить дешевле.

На днях откупил обратно, но не ниже продажи и писал, что получил убыток на уровне комиссии, а теперь спустя несколько дней цены действительно ниже.

( Читать дальше )

ВТБ: ДОПЭМИССИЯ ПО 67 РУБЛЕЙ
Многие аналитические «избушки» просто спамят о перспективах ВТБ и будущей 20%+ дивидендной доходности.

❗Вполне вероятно они будут близки к правде.


Но посмотрите на график☝ Вы уверены, что риск стоит той доходности, которую обещают?

Мне сложно назвать это инвестицией, скорее это рискованная спекуляция. 🤔

К тому же допка ниже рынка, а значит мы можем увидеть дополнительный объëм продаж от тех, кто предпочитает синицу в руках.

💼 Как спекулятивная идея она вполне интересна и окончательного решения я не принял: участвовать или нет.

Но настоятельно прошу вас хорошо подумать, график говорит сам за себя! 📉

Идей на рынке всегда хватает:
📌 валютные облигации;
📌 перекладка длинных ОФЗ;
📌 высвобождали резерв перед решением по КС и теперь закупаемся дешевле.

  Всë это и не только на моëм ТГ-канале 👇

t.me/RudCapital

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией